ما هي الدولرة؟ وكيف تؤثر على اقتصادات الدول؟

الدولرة هي العملية التي يقرر من خلالها بلد ما استخدام عملتين هما العملة المحلية وعملة أقوى بشكل عام وأكثر رسوخًا مثل الدولار الأمريكي، يمكن أن تتم عملية الدولرة إما بشكل جزئي أو كلي.

في كثير من الأحيان، يتم إجراء هذه العملية لأن السكان لم يعودوا يؤمنون بالعملة المحلية ويفضلون بدلاً من ذلك تنويع أصولهم خارج العملة المحلية، كما يتم ذلك لمساعدة الدول النامية على تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر وتوفير الاستقرار الاقتصادي داخل حدودها، من أقوى مزايا الدولرة بالنسبة للدول الأصغر والأقل نموًا هي القدرة على التداول بعملة أقوى ومعترف بها دوليًا، ولكن تحمل الدولرة في طياتها مخاطر فقدان الاستقلال الذاتي لدولة نامية تتبناها.

كيف تم ترسيخ هيمنة الدولار؟

بعد الحرب العالمية الثانية خضع الهيكل السياسي والاقتصادي العالمي لتغييرات هائلة، لقد تراجعت قوة ومكانة البلدان الرأسمالية القديمة في أوروبا بشكل حاد، بينما تطورت القوة الشاملة للولايات المتحدة بشكل كبير، في منتصف التسعينيات، أصبحت الولايات المتحدة القوة العظمى الوحيدة في العالم وشكل العالم وضعًا عسكريًا لـ “قوة عظمى واحدة”.

يمثل الناتج الصناعي الأمريكي 80% من الإجمالي العالمي و 75% من مخزون الذهب في العالم، بالإضافة إلى ذلك، كانت الولايات المتحدة دولة منتصرة في الحرب العالمية، ويمكن وصفها في تلك الحقبة بأنها جميلة بلا حدود.

بالاعتماد على قوتها القوية أرادت الولايات المتحدة أن تحل محل الهيمنة المالية للمملكة المتحدة، بعد المساومة، توصل الجانبان إلى حل وسط ووقعا “اتفاقية بريتون وودز” في عام 1944، وقد أوضح توقيع اتفاقية بريتون وودز الوضع الأساسي للدولار الأمريكي، كما قدم الدعم والزخم لتأسيس الهيمنة الأمريكية على العالم بعد الحرب، من بين من جاء في “اتفاقية بريتون وودز” ترتيب سعر الصرف “ثنائي الربط”.

ويعني ما يسمى بترتيب “الربط المزدوج” أن الدولار الأمريكي مرتبط مباشرة بالذهب، وعملات الدول الأخرى مرتبطة بالدولار الأمريكي، ويتم سحب الذهب من التداول اليومي، يمكن للحكومات أو البنوك الوطنية في الدول المشاركة في المعاهدة من خلال التقدم مباشرة إلى حكومة الولايات المتحدة لتبادل الذهب مع حكومة الولايات المتحدة.

بالإضافة إلى ذلك، تنص اتفاقية بريتون وودز على نظام سعر صرف ثابت، وبمجرد تحديد تكافؤ العملات للدول الأعضاء الأخرى غير الولايات المتحدة، لا يمكن تغييره حسب الرغبة.

فقط عندما تواجه دولة عضو اختلالًا خطيرًا في المدفوعات يمكنها التقدم بطلب إلى صندوق النقد الدولي للتدخل، وبعد مناقشة من قبل جميع الأطراف، سيتجاوز الحد البالغ 1% أعلى وأدنى من التكافؤ، بعبارة أخرى، أصبح الدولار الأمريكي عملة مركزية عن جدارة ولديه مزايا لا تضاهى على عملات الدول الأخرى من حيث مقياس القيمة وطريقة الدفع والعملة الاحتياطية، مما يوفر أيضًا ظروفًا مواتية للولايات المتحدة للتوسع في الخارج. 

منذ ذلك الحين، حددت الولايات المتحدة حكمها المهيمن في العالم بحكم مزاياها الاقتصادية ووضعها العسكري والسياسي، لكن من الجدير بالذكر أن هيمنة الدولار قد عطلت بشكل خطير التطور الطبيعي للاقتصاد العالمي.

مزايا الدولرة

من أقوى مزايا الدولرة بالنسبة للدول الصغيرة والأقل نموًا هي القدرة على التداول بعملة أقوى في سوق تداول العملات الأجنبية ومعترف بها دوليًا، غالبًا ما يكون له تأثير إيجابي على التجارة الدولية للدول، حيث أن العملة الخارجية التي يستخدمونها مقبولة على نطاق واسع ويمكن أن تكون أكثر استقرارًا وأقل عرضة لتقلبات السوق.

يمكن أن تعزز الدولرة التأثير طويل المدى لتشجيع المزيد من الشركات الدولية على إنشاء مكاتب محلية للاستفادة من العملة المستقرة ومساعدة الاقتصادات المحلية على التطور بشكل أسرع، يمكن لدولة نامية أن تصبح لاعباً دولياً أكبر مما لو احتفظت بعملتها الخاصة، خاصة إذا كان اقتصادها في حالة ركود أو يواجه صعوبات في الخروج من دائرة الفقر.

فوائد الصناعة المالية والاستثمارية مع الدولرة

يمكن أن توفر الدولرة فائدة مباشرة تتمثل في تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI)، حيث يرى المستثمرون الأفراد أو الشركات أن العملة المحلية لمنطقة ما معترف بها قانونيا ولا يحتاجون إلى تحمل رسوم أسعار الصرف أو مراقبة تقلبات العملة، فقد يكونون أكثر عرضة للاستثمار وتوسيع العمليات في ذلك البلد.

سترى الشركات أن الدخل الذي تتكبده أثناء إجراء العمليات في دولة نامية باستخدام الدولرة الجزئية أو الكاملة يمكن أن يقلل من مخاطرها ويمنحها تدفقًا للدخل بعملة مستقرة.

المشاكل الناشئة عن هيمنة الدولار

في بادئ الأمر، وفقًا لبنود “اتفاقية برينتون وودز” السابقة يتم تداول السلع في المجتمع الدولي بالدولار الأمريكي، بمعنى آخر، سيؤثر استقرار قيمة الدولار على أسعار السلع، تشير السلع هنا إلى المواد الخام المهمة مثل الفولاذ والنفط.

لكن جوهر الأمر هو أن البنك الاحتياطي الفيدرالي أفرط في إصدار الأموال على مر السنين، مما أدى إلى انخفاض حاد في قيمة الدولار خاصة في العام الماضي، وبسبب الإصدار المفرط لعملة الدولار في 2021 أدى بشكل مباشر إلى حدوث تضخم على نطاق عالمي.

بالمعنى الدقيق للكلمة، يرتبط الارتفاع الأخير في أسعار النفط ارتباطًا مباشرًا بالإفراط الخطير في إصدار العملة في الولايات المتحدة العام الماضي، بسبب الانخفاض المستمر في قيمة الدولار الأمريكي استمرت أسعار السلع  في جميع أنحاء العالم في الارتفاع مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج الصناعي في مختلف الدول، مما أدى إلى تعطيل التنمية الاقتصادية للعديد من الدول.

كيف تؤثر الدولرة على اقتصاد الدول الأخري؟

تستخدم الولايات المتحدة هيمنة الدولار لقصر أو التدخل بالقوة في التنمية الاقتصادية للدول الأخرى من خلال وسائل غير مناسبة على النحو التالي:

الخطوة الأولى هي أن تخفض أسعار الفائدة الخاصة بها، الأمر الذي سيجذب الدول الأخرى لزيادة حيازاتها من الديون الأمريكية، ونظرًا لأن الدولار الأمريكي هو العملة العالمية فإن العديد من البلدان ستشتري الكثير من السلع من المجتمع الدولي أو تقوم باستثمارات خارجية.

الخطوة الثانية: ستعمل هذه البلدان التي لديها قدر كبير من الديون الأمريكية على زيادة بناء مصانعها الخاصة لتعزيز التنمية الاقتصادية المحلية، لكن هذا الاقتصاد هو في الواقع رخاء زائف، وهو في الواقع فخ أمريكي.

الخطوة الثالثة: عندما تشعر الولايات المتحدة أن التنمية الاقتصادية لهذه الدول جيدة، فإنها تبدأ في رفع أسعار الفائدة بشكل كبير، وهذا يعني أن تلك الدول التي لديها سندات دولارية عليها أن تسدد المزيد من الأموال إلى الولايات المتحدة.

من الواضح أن هذا يمكن أن يضيف بسرعة إلى ديون الدولة من أجل سداد ديون الولايات المتحدة، ولا يمكن للعديد من الدول سوى تفريغ اقتصاداتها، في هذا الوقت، يرتفع معدل البطالة الاجتماعية في تلك الدول التي تمتلك كمية كبيرة من ديون الولايات المتحدة بشكل سريع، وتغلق عدد كبير من الشركات أبوابها وتدخل التنمية الاقتصادية في مرحلة الركود، في هذا الوقت، ستستخدم الولايات المتحدة ما يسمى بالمساعدات الاقتصادية كذريعة لاستخدام الوسائل الاقتصادية للتدخل بالقوة في سياسات الدولة.

علاوة على ذلك، فإن الدولار الأمريكي هو وسيلة لتبادل العملات في جميع أنحاء العالم، لكنه أصبح أيضًا وسيلة للولايات المتحدة لفرض عقوبات على دول أخرى، منذ بعض الوقت، منعت الولايات المتحدة روسيا من استخدام نظام Swift.

أخيرًا، بسبب هيمنة الدولار انخفض تأثير تنفيذ السياسة النقدية في بعض الدول بشكل كبير، لنأخذ كمبوديا كمثال، كمبوديا تتبني عملية الدولرة لكن هذا المستوى المرتفع من الدولرة هو الذي أرسى أيضًا الأساس للتنمية الاقتصادية في كمبوديا.

ولكن بالنسبة لكمبوديا، نظرًا لأن عرض النقود بالدولار يعتمد على الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من بنك كمبوديا الوطني، فقد أصبحت الدولرة عقبة أمام التنفيذ السلس للسياسة النقدية من قبل بنك كمبوديا الوطني، بالإضافة إلى ذلك، فإن اقتصاد كمبوديا معرض أيضًا للأزمات الاقتصادية الخارجية، وخاصة الأزمة الاقتصادية في الولايات المتحدة والتي قد تؤثر بشكل مباشر على استقرار النظام المالي ونظام الاقتصاد الكلي في كمبوديا.

تحمل الدولرة في طياتها مخاطر فقدان الاستقلال الذاتي لدولة نامية تتبناها، عندما لا تبني دولة ما عملتها الخاصة وتطورها فإنها تخاطر بالسماح لسياستها النقدية التي تسيطر عليها دولة أجنبية.

إذا دخلت الدولة النامية والبلد الذي يعتمدون عملتها في علاقة خلافية سياسيًا، فقد يتسبب ذلك في كارثة للدولة النامية التي تعتمد على عملة ليست عملتها، قد يجعل من الصعب على أي بلد أن يتطور بشكل كامل إذا لم يكن لديه سيطرة على المعروض النقدي والعملة داخل دولته.

علاوة على ذلك، قد تختار الدولة حظر اعتماد عملتها في أي دولة أخرى، سيكون خارج نطاق سيطرة الدولة النامية ويمكن أن يضعهم في موقف صعب للغاية حيث قد يرون أن العملة الأجنبية التي يستخدمونها في المقام الأول مقيدة ومبعثرة من اقتصادهم.

يمكن أن يتحول أيضًا إلى نزوح جماعي للشركات متعددة الجنسيات التي أقامت فرعًا فقط في البلدان النامية لأنها يمكن أن تستخدم عملة أجنبية، يجب موازنة هذه المخاطر بعناية من قبل أي دولة تختار تبني الدولرة (إما جزئية أو كاملة) كحجر زاوية لسياستها الاقتصادية والمالية.